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日志

 
 

国家金融安全面临的突出问题及其对策  

2011-04-21 00:24:06|  分类: 中国金融战略 |  标签: |举报 |字号 订阅

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国家金融安全面临的突出问题及其对策 - KC.Jeremiah - K.C. Jeremiah

 

国家金融安全面临的突出问题及其对策
作者:张汉飞  徐沈

 
       
【提要】国家金融安全是一个多层次的概念。伴随着区域经济金融的发展,空间层面的国家金融安全问题日益凸显,因而,从空间层面防范、化解金融风险就成为维护国家金融安全的一项重要任务。促进国家金融空间安全需要着力培育区域金融生态环境,着力加快区域金融机构重构,着力规范区域金融法律环境和着力深化区域金融体制改革。   

 

       从系统论的角度,国家金融安全可按层次划分为宏观金融安全、中观金融安全及微观金融安全。其中,中观金融安全则是结构性的金融安全问题,它包括行业性金融安全和区域性金融安全两个方面。区域性金融安全则是指某个地区的金融安全问题,描述的是某个地区的金融体系是否处于稳定、有序和规范的运行状态,其实质是国家金融安全的空间表现。目前,中国金融领域的总体形势是健康的,但从空间角度看潜伏着较大的风险,需要我们高度重视。   

 

       一、国家金融空间安全存在突出问题   

 

       随着国民经济和金融业的发展,我国逐渐形成了若干经济区域,金融市场也呈现出全国性和区域性市场两个层次,显示出明显的区域性特征。从历史与现实看,目前我国尚不会发生全局性和系统性的金融风险,但区域性、局部性、空间扩散性的金融风险已经在一些地方出现且呈扩张之势,国家金融空间不安全的问题在某些方面和某些地区十分突出,应引起高度重视。这些问题主要有:   

 

       第一,地方政府投融资平台引发的区域金融风险问题。为了突破资金瓶颈和法律障碍,早在20世纪90年代,我国东部沿海发达地区就已经在实施投融资体制改革中出现了投融资平台,发展至今,全国已有3000家以上的投融资平台,基本上都是各个地方政府通过划拨资金、财物等形式组建的企业,再辅之以政府承诺、财政补贴和政府偿债资金等作为还款保证。在地方政府的支持下,各地的投融资平台通过有效运作,为当地城市基础设施建设和市政公用事业建设筹措了大量的资金,有力地促进了地方金融业的发展,同时也产生了一些问题:地方政府的信用“冲动”大,绝大多数的地方政府平台信贷规模已经远远超过了平台自身经营收入承载的能力,甚至有些地方的融资规模比财政收入高一倍多,有的甚至三倍以上,导致银行信贷资金的归还风险加大。截至2009年末,地方政府融资平台贷款余额7.38万亿元,同比增长超过70%,占一般贷款余额的比重约20%;全年新增贷款超过3万亿元,占全部新增一般贷款的34.5%。地方政府债务率由94%上调至接近98%,部分城市平台公司贷款债务率超过200%。许多县级平台公司的融资来源中,银行贷款占90%以上。一些已经解包的平台公司贷款中,有土地抵押的仅占3成左右,6成是违规违法的担保。   

 

       第二,乡村债务引发的区域金融风险问题。乡村债务是乡村集体经济组织在过去履行职能的过程中,因各种原因,长期形成逐步积累的债务包袱。随着乡级财政公共支出规模的不断扩大,需要举债的建设项目不断增多,造成了我国乡村两级债务沉重。当前,乡村基层组织的负债额依然在不断增加,债务结构存在不合理现象。根据国家财政部认定的统计数据,全国县乡镇政府显性债务达4000多亿元,而有个别乡镇的债务甚至高达亿元。据统计资料显示,全国乡镇平均债务在400万元左右,不含村级债务。而村级债务更危险,直接影响农村经济发展和社会稳定。因此,乡村债务问题显然已成为制约区域金融发展、影响区域金融稳定的一大隐患。   

 

       第三,农户贷款风险积聚可能引发的区域金融风险问题。近年来,“三农”问题已经越来越引起中央和地方各级党委、政府的高度重视,连续7年中央都把三农问题列为《一号文件》,并出台了一系列支持“三农”发展的政策,极大地提高了农民种田的积极性。作为服务“三农”的农村信用社近几年也不断创新支农服务举措,加大对“三农”的贷款投入,对加快农村产业结构调整步伐,实现农村经济的快速增长和农民收入的显著提高起了助推器的作用。但在服务“三农”,大力支持农户经济发展的同时,农村信用社对农户贷款潜在的风险也逐渐暴露,且农户不良贷款占比呈上升趋势。农村小额信贷是我国农村经济发展的重要资金供给渠道,但是随着这项工程的进行,贷款利率、缺乏监管、贷款品种单一、风险大等一些新的问题开始浮现出来并成为阻碍小额信贷进一步发展的障碍。此外,随着农业产业结构的不断调整和产业化程度的逐步提高,农户对农村信用社的信贷资金提出了更高的要求,随之带来20万元以上大额贷款的户数不断增多,给农村信用社信贷风险防范和控制带来了一定的压力,从目前的状况来看,部分农户的大额贷款因管理不善,风险已有所显现。  第四,非正规金融引发的区域金融风险问题。世界银行认为,非正规金融是指那些没有被中央银行监管当局所控制的金融活动。在亚非许多发展中国家,非正规金融活动有着悠久的历史,对各国的经济发展起到了积极的推动作用。在我国,非正规金融主要包括基金会、互助会、合作性小额信贷、新型农民资金互助合作社、典当业信用、私人钱庄、合会、民间集资、民间借贷等形式。调查表明,在我国从计划经济向社会主义市场经济转型期间,区域经济金融发展在时空上表现出不均衡,这就决定了金融交易方式存在一定差异。同时,我国现行区域金融体系设计已滞后于区域经济的发展态势,形成了一定的金融“空洞”,而这正是非正规金融发育的最肥沃的土壤。非正规金融是一种非制度化、非组织化的体系,在活跃区域金融市场、促进区域经济发展等方面起到了积极作用,但也容易加大区域经济发展的金融风险:比如,缺乏保障机制。非正规金融是一种自发、分散的信用活动,缺乏制约保障机制,风险较大。又如,利率偏高。一些中、小企业和农户从非正规金融组织所借资金利率水平一般要比银行同期利率高3至4倍,从而加重了农户和企业负担,不利于我国农村经济的稳定发展。再如,非正规金融影响国家货币调控政策。一方面,非正规金融所分流的资金在体制外循环,不能被货币当局统计观测和监控,另一方面,非正规金融借贷利率是借贷双方根据资金的市场供求关系自发制定的,这些问题都很容易导致政府宏观调控能力减弱,货币政策效果下降。   

 

       二、促进国家金融空间安全的对策思考    国家金融空间安全对于一个地区经济、金融业的健康发展有着重要作用。当前,我国正处于建立社会主义市场经济体制的关键时期,金融业的稳定与否关系到国家经济安全和社会秩序的稳定。因此,维护国家金融空间安全,保持国家金融空间稳定发展具有重要意义。笔者认为,在当前我国国民经济和金融业发展呈现出明显区域性特征的情况下,要实现国家金融空间安全,促进区域经济的健康发展,需要着力在以下方面下功夫。   

 

       第一,着力培育区域金融生态环境。区域金融生态环境直接决定着一个区域对金融资源的吸引力和区域间金融资源的差异,对于保障区域金融安全至关重要。要提高区域金融安全高度,就必须以改善区域金融生态环境为前提,积极构筑信用高地,打造资金洼地,形成来源充足、占用高效的健康、通畅的资金流,并通过信贷资源配置在金融生态环境中的融合和互动,努力营造信贷资源与金融生态的“双赢”,为经济社会的可持续发展提供强有力的资金支持。   

 

       第二,着力加快区域金融机构重构。鼓励创新,规范引导,推动区域金融内部机构的和谐发展。从金融经营的地域功能出发,金融机构协调发展要求全国性金融机构和地方金融机构的发展要协调,着力点是要发展地方金融机构。在中部、西部和东北区域,全国性金融机构在金融行业中都占有绝对的比重,地方性金融机构普遍居于劣势,一定程度上必然减弱金融业对地方经济发展的服务和支持力度。而全国性金融机构资源的全国范围调控,导致欠发达区域资金资源外流现象至今不止。因此,实现区域金融协调发展,必须进一步做大地方性中小金融机构,更好地发挥地方金融立足于地方经济、吸纳地方资金资源服务于地方经济建设的功能优势。同时,放弃各自为政的“地方保护主义”,加强区域内小金融机构间的并购、重组,以降低新设金融机构的成本和提高进入市场的效率。   

 

       第三,着力规范区域金融法律环境。区域金融发展不平衡有其深刻的法律因素,协调稳定的区域经济金融发展离不开法律的制度保障,而金融法律的有效设计则必须体现经济金融的发展目标、效力与可操作性。目前,我国区域金融协调发展更多地依靠中央政府和监管当局的政策手段来推动,尽管取得了一定的政策效应,但站在全局和长远的角度看待,仍然缺少必要的、持久的立法保障。这种状况与我国推进区域经济协调发展的重大发展战略不相符。在金融法律法规体系的协调上,既要制定和遵循一般的、统一的金融法律法规,也要针对区域金融协调发展进行专门立法。因为良好的金融法律环境是维系协调有序运作的基石和可靠保障。因此,有必要从区域经济金融协调发展的现实需要和战略考虑出发,为区域金融协调发展进行专门立法。例如,建立区域金融协调机制,其纲领性原则和实施办法就应以法律的形式固定下来,以保证政策的连续性和稳定性。同时,在有立法作保障的前提下,政府要合理地介入,以充分调动市场主体的积极性,发挥市场机制作用,避免不当的行政干预。   

 

       第四,着力深化区域金融体制改革。深化改革,统筹兼顾,实现区域经济金融发展的和谐共生。促进区域金融协调发展,要积极推动金融业深化改革,构建有利于区域金融协调发展的新体制、新机制。一是完善融资体制,发展直接融资。目前,我国融资结构中直接融资比重偏低,不适应区域经济金融协调发展的要求。要着重发展一级市场,为实体经济发展注入更多资金;着力发展债券市场,特别是企业债券市场,加大企业从资本市场直接融资比重,进一步完善股票市场。二是加快发展多元化金融机构体系,积极推进国有商业银行改革。一方面,要大力发展非银行金融机构,满足市场多样化金融需求;另一方面推动国有商业银行改革,增强其经营实力、管理能力和国际竞争力,提高间接融资的效率。三是加快推进农村信用社改革和农村金融改革,优化城乡金融布局,统筹城乡金融发展。调整放宽农村区域金融机构准人政策,进一步完善农村金融组织体系。四是建立存款保险制度,维护金融体系和金融市场的稳定安全。五是建立农村资金回流机制,加快建立政策性农业保险制度,进一步优化对“三农”的金融服务。六是完善金融调控体制,为金融调控工具和货币信贷政策更多地体现区域化和差异化奠定制度基础。七是促进区域政策性金融与商业性金融协调发展。我国区域金融资源的合理配置和协调发展是一个内容广泛、方法多种多样的系统工程。从空间的角度来看,关键是要合理地对中西部和东北欠发达区域与东部发达区域的政策性金融机构和商业性金融机构的职能进行科学定位,界定其业务范围,使二者业务互相补充、互相协调,共同构筑欠发达区域和发达区域金融支持体系的基本架构。但必须强调的是,无论是在欠发达区域还是在发达区域,政策性金融机构都是为了弥补商业性金融机构的不足而设立的,二者是密切合作的伙伴关系而非互相竞争的对手。   

 

   

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